بازار سهام سعودی به عنوان بزرگترین بازار سهام در خلیج فارس در سپتامبر ۲۰۲۶ شناخته شده است و ۶۳ درصد از کل ارزش بازارهای سهام این منطقه را به خود اختصاص داده است. در این گزارش، بازار بورس ابوظبی با ۱۸ درصد و بازار مالی دبی با حدود ۷ درصد در رتبههای بعدی قرار دارند.
نمرات سرمایهگذاری و تمرکز بازار
در این گزارش، فیتچ به ۲۴ نهاد لیست شده در بازار سعودی نمره سرمایهگذاری اعطا کرده است که حدود ۸۴ درصد از ارزش بازار آن را شامل میشود. تمامی این نهادها از نمرات سرمایهگذاری درجه برخوردار هستند و ۹۶ درصد از آنها دارای چشمانداز پایدار هستند.
بیشتر بخوانید: شش کشور عضو اتحادیه اروپا درخواست کاهش بودجه هفت ساله را مطرح کردند
طبق این گزارش، شرکت سعودی آرامکو تقریباً ۶۵ درصد از ارزش بازار سعودی را به خود اختصاص داده است که نشاندهنده سطوح بالای تمرکز در بازارهای این منطقه است. همچنین، پنج نهاد دیگر تقریباً ۶۰ درصد از ارزش بازار ابوظبی را به خود اختصاص دادهاند.
توسعه بازار بدهی و سرمایهگذاریهای خارجی
بازار سهام سعودی دارای یک بازار بدهی محلی پیشرفتهتر نسبت به بیشتر بازارهای دیگر خلیج فارس است. بازارهای بدهی محلی در این منطقه هنوز در مراحل ابتدایی خود قرار دارند و صدور اوراق بهادار به میزان محدودی انجام شده است. صدور اوراق قرضه اسلامی به ریال سعودی نشاندهنده تلاشهای دولت سعودی برای توسعه منحنی بازده محلی، افزایش نقدینگی بازار و کاهش وابستگی به تأمین مالی به ارز خارجی است.
فیتچ پیشبینی میکند که گنجاندن اوراق قرضه اسلامی دولت سعودی در شاخص اوراق قرضه بازارهای نوظهور جیپیمورگان، که از سال ۲۰۲۷ آغاز میشود، به جذب سرمایهگذاریهای خارجی بیشتر کمک خواهد کرد. سهم سرمایهگذاران خارجی از صدور بدهیهای دولتی سعودی در بازار اولیه در نیمه اول سال ۲۰۲۶ به ۱۵ درصد افزایش یافته است.
در بازار سهام، مالکیت سرمایهگذاران خارجی از سهام آزاد در بازار اصلی تا پایان اوت ۲۰۲۶ به ۱۲.۷ درصد افزایش یافته است. فیتچ همچنین اعلام کرده است که لغو چارچوب سرمایهگذار خارجی مجاز در فوریه ۲۰۲۶ به گسترش مشارکت در بازار کمک خواهد کرد.
در مورد بازارهای بدهی خلیج فارس، فیتچ اشاره کرده است که بیشتر سهام خلیج فارس در بورسهای داخلی فهرست شدهاند، در حالی که فهرستهای ابزارهای بدهی، به ویژه اوراق قرضه و سکوک در ارزهای خارجی، عمدتاً در بازارهای خارج از کشور متمرکز هستند.
طبق پیشبینیها، بورس لندن تا پایان نیمه اول سال ۲۰۲۶ بیش از نیمی از فهرستهای سکوک به دلار را به خود اختصاص خواهد داد که ۹۵ درصد آنها از خاورمیانه، به ویژه کشورهای شورای همکاری خلیج فارس است.
در امارات متحده عربی، بازارهای بورس ابوظبی و دبی عمدتاً بر روی سهام متمرکز هستند و فهرستهای ابزارهای بدهی بیشتر بر روی نزدک دبی متمرکز است. فیتچ همچنین اشاره کرده است که بازارهای سهام در کشورهای خلیج فارس به عنوان کانالهای مهمی برای جذب سرمایه میشوند.
با این حال، توسعه بازار در کشورهای خلیج فارس به طور نامنظم انجام میشود و مشخصات آن شامل سطوح بالای تمرکز، تنوع محدود محصولات و نقدینگی کمتر نسبت به بسیاری از بازارهای بزرگ توسعه یافته و نوظهور است. ارزش بازارهای سهام خلیج فارس در سپتامبر ۲۰۲۶ به حدود ۴ تریلیون دلار رسید، در حالی که حجم ابزارهای بدهی موجود در بازارهای سرمایه خلیج فارس تا پایان نیمه اول سال جاری به حدود ۱.۲ تریلیون دلار رسید که ۴۲ درصد آن را سکوک تشکیل میدهد.
بیشتر بخوانید: ازسرگیری پروازهای هواپیمایی عراق میان نجف و ایران با پیگیری علی الزیدی · مالزی خواستار همکاریهای بینالمللی برای گسترش اقتصاد حلال شد
