افزایش بحران اوراق قرضه جهانی و تاثیر آن بر تورم و بدهی‌های رکوردی

بازارهای اوراق قرضه جهانی با فروش گسترده‌ای مواجه شده‌اند که ناشی از تورم بالا، انتظارات افزایش نرخ بهره و بدهی‌های مزمن است. این وضعیت فشارهایی را بر خانوارها و شرکت‌ها وارد کرده و می‌تواند بر مالیات عمومی تاثیر منفی بگذارد.

رشد اقتصادی ایالات متحده و فشار بر بازارها

اقتصاد ایالات متحده در سه‌ماهه دوم سال جاری فراتر از انتظارات رشد کرده است، در حالی که شاخص‌های درآمد شخصی و هزینه‌های مصرف‌کننده نشان می‌دهند که تورم همچنان بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است. داده‌های کلان اقتصادی منتشر شده در ایالات متحده نشان می‌دهد که اقتصاد و تمایل مصرف‌کنندگان به خرید قوی باقی مانده است. این امر به افزایش بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری ایالات متحده منجر شده و باعث فروش شدید سهام در سطح جهانی شده است.

بیشتر بخوانید: امانوئل ماکرون و خیور میله درباره سرمایه‌گذاری و هوش مصنوعی در پاریس گفتگو کردند

افزایش بدهی‌ها و سرمایه‌گذاری در فناوری هوش مصنوعی

هزینه‌های بهره در اقتصادهای بزرگ از سرمایه‌گذاری‌ها در فناوری هوش مصنوعی، دفاع و انرژی‌های پاک فراتر رفته است. ایالات متحده با بار بدهی بیش از ۴۰ تریلیون دلار مواجه است و نسبت بدهی به تولید ناخالص داخلی (GDP) در کشورهای گروه ۷ به جز آلمان همچنان در یا بالاتر از ۱۰۰ درصد قرار دارد. سرمایه‌گذاری‌های رو به رشد در فناوری هوش مصنوعی نیز نقش ساختاری در افزایش بدهی‌ها ایفا می‌کند. پنج شرکت بزرگ فناوری هوش مصنوعی امسال ۲۲۰ میلیارد دلار اوراق قرضه صادر کرده‌اند تا سرمایه‌گذاری در مراکز داده را تأمین کنند.

وزیر خزانه‌داری ایالات متحده، اسکات بسنت، اظهار می‌کند که این مسائل نباید بر قدرت کلی اقتصاد آمریکا سایه افکنده و تصمیم وزارت خزانه‌داری برای حداقل دو برابر کردن اندازه عملیات خرید اوراق بلندمدت خود به حمایت از نقدینگی بازار کمک کرده است. اما این تصمیم در نهایت نتوانسته فشار بر بازار اوراق قرضه را کاهش دهد.

تحلیل‌گران توصیه می‌کنند که سرمایه‌گذاران به دنبال نرخ‌های بهره بالاتر باید انضباط مالی را در پیش بگیرند و هزینه‌های اضافی خود را کاهش دهند. در حالی که کاهش احتمالی قیمت نفت می‌تواند به طور موقت آرامش ایجاد کند، هزینه‌های وام‌گیری بلندمدت تنها با اقدامات دولت‌ها برای کاهش بدهی‌ها کاهش خواهد یافت.

بیشتر بخوانید: افزایش نرخ تورم سالانه در منطقه یورو به ۳.۸ درصد در سپتامبر · افزایش بازدهی اوراق قرضه ۳۰ ساله بریتانیا به بالاترین سطح از ۱۹۹۸